The implied financing cost for leveraged positions in the S&P 500 has risen sharply, reaching about 110 basis points – the highest level since December 2024. Over the past two months, the cost has doubled, reflecting increased demand for leveraged investing through leveraged funds and futures contracts.
The spike in financing costs makes holding leveraged positions more expensive. If the costs continue to climb, forced deleveraging could amplify market volatility.
#USD #Stocks ▪️هزینه نگهداری موقعیتهای اهرمی در بازار سهام بهسرعت در حال افزایش است. هزینه ضمنی تأمین مالی سهماهه برای شاخص S&P 500 به حدود ۱۱۰ واحد پایه رسیده که بالاترین سطح از دسامبر ۲۰۲۴ محسوب میشود. این شاخص نشان میدهد نگهداری موقعیتهای اهرمی در بازار سهام آمریکا تا چه اندازه پرهزینه شده است؛ افزایش این رقم بیانگر سختتر شدن شرایط مالی در بازار سهام است. هزینههای ضمنی تأمین مالی طی دو ماه گذشته دو برابر شده است. این افزایش در پی رشد تقاضا برای سرمایهگذاری اهرمی از طریق ورود سرمایه به صندوقهای اهرمی و افزایش موقعیتهای معاملاتی در بازار قراردادهای آتی رخ داده است که موجب جهشی غیرمعمول در میانه سال شده است. افزایش هزینههای تأمین مالی، بار نگهداری موقعیتهای اهرمی را مستقیماً سنگینتر میکند و اگر این هزینهها بیش از حد افزایش یابد، کاهش اجباری اهرم میتواند نوسانات بازار را تشدید کند. 📌استفاده از اهرم در بازار سهام به سطحی رسیده که هزینه آن بهطور نگرانکنندهای بالا است. @iamUSD